浮法玻璃及深加工行業(yè)市場概況及行業(yè)主要進入壁壘

      1、浮法玻璃及深加工行業(yè)概況
 
      深加工玻璃，是以玻璃原片為基材，采用物理方法、化學(xué)方法及其組合對玻璃進行再加工，制成具有新的結(jié)構(gòu)、功能或形態(tài)的玻璃制品。深加工玻璃種類繁多，公司的深加工玻璃產(chǎn)品主要為對浮法玻璃原片進行深加工，制成家居玻璃和工程玻璃，是深加工玻璃的一個分支。
   
      家居玻璃和工程玻璃是重要的生活和生產(chǎn)要素，廣泛應(yīng)用于各個領(lǐng)域，其中最為常見的用途是在建筑領(lǐng)域，另外，玻璃也是諸多新興產(chǎn)業(yè)的重要原材料。近年來，隨著建筑、交通工具制造及各類新興產(chǎn)業(yè)對玻璃性能和多樣性的要求不斷提高，玻璃的種類不斷增加。
 
      家居玻璃具有小批量、多品種、重設(shè)計、重工藝的特點，具體有：環(huán)保鏡、鋼化玻璃、磨砂玻璃、烤漆玻璃、彩釉玻璃等。隨著經(jīng)濟發(fā)展和消費水平的提高，家居、辦公、娛樂等場所不斷發(fā)展改善，人們對玻璃的安全性、節(jié)能性、舒適性、美觀性及環(huán)保性要求不斷提高，消費者需求的提高推動了家居玻璃的快速發(fā)展。家居玻璃在建筑、家具、衛(wèi)浴中不再僅僅扮演采光反射、透明遮蓋的角色，更能夠豐富家居裝修、裝飾的美觀性、多樣性，成為品質(zhì)生活的必需品。家居玻璃的花紋、圖案、質(zhì)地，在家居中可以起到極好的裝飾效果，隨著多種玻璃工藝的應(yīng)用，使家居玻璃在美觀的基礎(chǔ)上，增加了防爆、節(jié)能環(huán)保等功能，滿足居民不斷提高的生活需求。玻璃家具、玻璃門、玻璃隔板、玻璃隔斷、各類鏡子、玻璃衛(wèi)浴產(chǎn)品已成為家居、商業(yè)娛樂、寫字樓、辦公場所等建筑中不可缺少的一部分。
 
      工程玻璃主要應(yīng)用于建筑門窗、玻璃幕墻等領(lǐng)域，擁有美觀、安全、節(jié)能等方面的優(yōu)點，主要分為安全玻璃、鍍膜玻璃、中空節(jié)能玻璃等。目前，我國建筑能耗約占社會總能耗的30%以上，而建筑門窗的能耗約占建筑總能耗的50%10。在建筑中使用節(jié)能的門窗玻璃，可以有效降低建筑物能耗，有效緩解國家能源緊缺狀況，符合國家節(jié)能減排的發(fā)展目標(biāo)。
 
      鍍膜玻璃中的Low-E玻璃是目前國內(nèi)外公認的節(jié)能性能最好的窗用材料，對中遠紅外（2.5-25μm）具有80%以上反射比率，既能夠在冬天保持室內(nèi)的熱輻射、降低采暖能耗，又能在夏天阻隔室外的熱輻射，降低建筑的制冷能耗。

      2、浮法玻璃及深加工行業(yè)競爭格局和市場化程度
 
      總的來說我國玻璃深加工行業(yè)的市場化程度高、競爭充分、集中度低。我國是全球最大的玻璃生產(chǎn)基地，玻璃加工企業(yè)主要分布于華南、華東、華北等區(qū)域，企業(yè)數(shù)量近萬家，而規(guī)模以上企業(yè)較少。中小企業(yè)偏多導(dǎo)致了我國玻璃行業(yè)存在產(chǎn)品同質(zhì)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡等問題。
 
      近年來，由于我國宏觀經(jīng)濟特別是房地產(chǎn)市場的放緩，國內(nèi)普通浮法玻璃市
 
      場經(jīng)歷了產(chǎn)能過剩和價格下跌，市場的競爭十分激烈，市場化程度較高。
 
      與之形成鮮明反差的是，在高端產(chǎn)品領(lǐng)域我國國內(nèi)產(chǎn)能明顯不足，這一方面歸因于前期我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模較小、應(yīng)用不足，用于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占行業(yè)總量也不足10%，國內(nèi)企業(yè)提前布局意愿不強；另一方面則是由于高端產(chǎn)品線對資金、技術(shù)、設(shè)備要求更高，企業(yè)更新?lián)Q代升級的成本也被推高，這部分市場的競爭壓力明顯小于普通浮法玻璃市場。

      3、浮法玻璃及深加工行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及其市場份額
 
      全國浮法玻璃行業(yè)的主要企業(yè)有信義玻璃、南玻、耀皮玻璃等，經(jīng)營規(guī)模方面與上述企業(yè)差距較大，市場占有率相對較低。

浮法玻璃行業(yè)相關(guān)企業(yè)的玻璃銷售收入情況如下：
單位：億元

      ①信義玻璃的收入以其年報或業(yè)績快報披露的港幣計價收入折算成人民幣，2015年-2018年上半年，港幣兌人民幣折算匯率取值為0.82、0.87、0.86、0.83。
 
      ②上表中的各公司各類產(chǎn)品收入取自Wind資訊。
 
      ③南玻自2017年起將平板玻璃和工程玻璃合并披露由于玻璃原片是深加工玻璃的原料，而且浮法玻璃的種類繁多、規(guī)格售價各有不同，因此在統(tǒng)計市場規(guī)模和各公司市場占有率時很難取得十分準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

下表大致能反映我國浮法玻璃及深加工行業(yè)內(nèi)各主要企業(yè)的市場份額：

      4、進入本浮法玻璃及深加工業(yè)的主要障礙
 
      進入玻璃深加工行業(yè)的障礙，主要體現(xiàn)為技術(shù)、質(zhì)量、品牌、規(guī)模和優(yōu)質(zhì)的客戶資源等方面。家居玻璃需求具有小批量、多品種、客戶集中度低、需求多樣、要貨時間緊、地區(qū)分散等特點，低檔產(chǎn)品進入門檻較低，競爭激烈，而中高檔家居玻璃的目標(biāo)市場主要是國外客戶、跨國家具廠、衛(wèi)浴公司和國內(nèi)的大中型家具企業(yè)，此類客戶更為重視產(chǎn)品的品質(zhì)、信譽、生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平，此類客戶一旦與供應(yīng)商形成長期的合作關(guān)系后，穩(wěn)定性較強，因此進入中高端家居玻璃市場的主要障礙是技術(shù)、質(zhì)量、品牌和優(yōu)質(zhì)的客戶資源。
 
      （1）供應(yīng)情況
 
      玻璃深加工產(chǎn)品有近千個細分品種，我國已形成門類齊全的深加工玻璃體系，根據(jù)沙利文公司出具的行業(yè)報告，2010年-2014年，我國玻璃工業(yè)以穩(wěn)定的速度增長，平板玻璃生產(chǎn)量的年復(fù)合增長率為5.9%，從31.52萬平方米增加到39.63萬平方米，預(yù)計2015年至2019年的產(chǎn)量能保持3.7%的年復(fù)合增長率。根據(jù)中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會統(tǒng)計，截至2015年底，我國共計投產(chǎn)327條浮法玻璃生產(chǎn)線，總產(chǎn)能為12.3億重量箱12/年，其中在產(chǎn)生產(chǎn)線224條、產(chǎn)能8.6億重量箱/年；產(chǎn)能利用率69.9%。而浮法工藝生產(chǎn)量占我國平板玻璃總121重量箱=50公斤產(chǎn)量的80%以上，導(dǎo)致浮法玻璃原片及一些普通平板玻璃出現(xiàn)供大于求的局面，且結(jié)構(gòu)性過剩特征明顯。普通玻璃結(jié)構(gòu)性過剩，高端產(chǎn)品保障能力不足。
 
      為了應(yīng)對我國平板玻璃行業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩的問題，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》指出，到2020年，要再壓減一批平板玻璃產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率回到合理區(qū)間；平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達60%左右。根據(jù)中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會完成的工信部和財政部委托課題《平板玻璃行業(yè)“十三五”淘汰和壓減過剩產(chǎn)能規(guī)劃研究》成果，平板玻璃產(chǎn)能利用率的合理區(qū)間為85%～90%。因此，“十三五”期間市場“減量”發(fā)展特征將更加明顯。
 
      同時，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》也指出，要發(fā)展高端玻璃，提高建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，推廣應(yīng)用低輻射鍍膜（Low-E）玻璃板材、真（中）空玻璃、安全玻璃、個性化玻璃幕墻、光伏光熱一體化玻璃制品，以及適應(yīng)既有建筑節(jié)能改造需要的節(jié)能門窗等產(chǎn)品。各類玻璃幕墻屬于建筑用玻璃中的主要產(chǎn)品，根據(jù)沙利文公司出具的行業(yè)報告，我國玻璃幕墻行業(yè)規(guī)模由2010年的992億元穩(wěn)步增長到2014年的1,402億元，年復(fù)合增長率為9%，預(yù)計從2015年至2019年將保持6.8%的年復(fù)合增長率。
 
      （2）需求情況
 
      浮法玻璃原片主要用來加工成各類玻璃深加工產(chǎn)品，玻璃深加工產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，包括建筑、裝修裝飾等領(lǐng)域，下游市場的需求與宏觀經(jīng)濟的發(fā)展、我國的城鎮(zhèn)化率以及固定資產(chǎn)投資的增長密切相關(guān)。近年來，我國的各項指標(biāo)均保持穩(wěn)定增長，使得玻璃深加工行業(yè)市場需求得到保障。
 
      （3）供需平衡狀況及變動原因
 
      據(jù)不完全統(tǒng)計，我國涉及玻璃深加工的企業(yè)數(shù)量近萬家，但多數(shù)技術(shù)水平較低，行業(yè)集中度較低。
 
      總體來看，我國中低端玻璃產(chǎn)品市場增長平緩，競爭較為激烈，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，整體處于供大于求的狀態(tài)；而在中高端玻璃深加工市場，由于建筑理念的升級、高端制造業(yè)的發(fā)展等原因，客戶對玻璃的環(huán)保性能、設(shè)計新穎性、工藝精度、品質(zhì)等要求進一步提高，使得我國中高檔深加工玻璃市場需求持續(xù)放大，供需狀況較為平穩(wěn)。
 
      浮法玻璃及深加工行業(yè)的利潤水平受多種因素影響，外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟的景氣程度、市場整體的供需狀況、原材料的價格水平等，內(nèi)部因素與光伏玻璃行業(yè)類似，主要包括生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)線的規(guī)模、管理水平和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。其中內(nèi)部因素才是造成行業(yè)內(nèi)各企業(yè)利潤水平差異的主要原因。
 
      深加工玻璃是由浮法原片玻璃加工而來，其附加值一般高于原片玻璃，其中浮法原片玻璃為大宗材料，生產(chǎn)工藝相對簡單，市場價格較為透明，行業(yè)內(nèi)出廠價格差異較小，不同公司之間的毛利率差異主要體現(xiàn)在生產(chǎn)規(guī)模化程度和內(nèi)部管理上；而不同公司的深加工玻璃毛利率和價格差異較大，主要是因為深加工玻璃的產(chǎn)品種類較多，不同種類深加工玻璃的厚度、加工工藝、質(zhì)量要求、復(fù)合程度等區(qū)別較大。