平板玻璃市場第三季度分析報告（2014年7-9月份）

     
      第三季度浮法玻璃市場整體呈現(xiàn)先跌后漲態(tài)勢。7月份國內(nèi)浮法玻璃市場延續(xù)前期下行趨勢，國內(nèi)多數(shù)地區(qū)走貨緩慢，市場偏淡，整體庫存緩慢增加，價格整體下跌2-5元/重量箱，個別地區(qū)個別廠家月底價格略漲，但仍難以抵消中上旬的下跌幅度。8月份浮法玻璃市場主流上行，上旬整體市場未出現(xiàn)大漲局面。但隨著時間的推移，各地業(yè)者帶著對后期旺季行情的良好預期，中旬開始市場出現(xiàn)不斷上漲局面，尤其是風向標沙河地區(qū)，在15-25日期間價格連續(xù)上漲，主流漲幅在8.5元/重量箱左右，其他地區(qū)亦表現(xiàn)良好。但是進入下旬，在中間商以及用戶已經(jīng)持有一定貨源之后，對不斷上漲的高價貨源開始存在一定抵觸心理，采購速度放緩，價格趨于穩(wěn)定。而沙河地區(qū)廠家較為敏銳，在價格漲完后次日便有廠家開始價格回調(diào)，對周邊市場形成一定利空影響。9月國內(nèi)浮法玻璃市場先期受天然氣漲價影響價格上行，各地區(qū)價格均出現(xiàn)2-4元/重量箱的上調(diào)。末期節(jié)日效應顯現(xiàn)，華南由于前期價格偏高，走貨不佳，價格下調(diào)，實際成交靈活。而沙河市場部分小廠亦聞風而動，價格小幅走低。

 

      1.2 浮法玻璃各大區(qū)市場行情分析

   

      華北：第三季度華北市場整體呈現(xiàn)兩頭跌，中間漲的態(tài)勢。7月華北市場震蕩下行，由于沙河市場價格本已跌至低位，價格跌幅相對較小。沙河生產(chǎn)廠家價格漲跌轉(zhuǎn)變較快，一旦廠家?guī)齑娴臀?，走貨尚可，即可漲價；走貨稍有緩慢，庫存略有增加，價格亦開始走低。京津唐市場行情弱勢已久，受東北市場沖擊嚴重，廠家多認為漲價希望渺茫。8月華北市場華東及華中漲價影響，中下旬華北市場價格出現(xiàn)明顯走高。風向標市場自中旬價格上漲來，累計漲幅已達8元/重量箱，走貨良好，庫存進一步降低，但臨近月末市場出現(xiàn)小幅回調(diào)，走貨滯緩。9月華北市場整體呈現(xiàn)盤整態(tài)勢。由于前期漲勢過猛，月初沙河價格出現(xiàn)回調(diào)，“中秋”、“國慶”接踵而至，多數(shù)廠家恐庫存攀升較快，以促進出貨為主，不敢貿(mào)然漲價。山西市場第三季度整體行情跟隨沙河市場，但波動頻率較低，幅度亦較小，且調(diào)整相對較滯后。

 

    華東：第三季度華東市場整體呈現(xiàn)“跌—漲—穩(wěn)”的趨勢。7月份基本延續(xù)了上半年的疲弱走勢，屬于跌后調(diào)整期，雖有部分條件允許廠家試探性上調(diào)價格，但對整體市場利好有限。下游接貨謹慎，手中存貨均較少。在嚴重虧損下，部分企業(yè)白玻生產(chǎn)線陸續(xù)改產(chǎn)顏色玻璃、超白玻璃等差異化產(chǎn)品以規(guī)避競爭。加之旺季將至的良好預期，下游進貨積極性提高，市場成交轉(zhuǎn)暖。在此雙重利好下，8月中下旬市場進入上行期，價格連續(xù)上漲，到9月上旬累計漲幅多在4-8元/重量箱，期間生產(chǎn)商出貨放量，庫存也持續(xù)削減至低位。但9月中下旬隨著國慶小長假來臨，業(yè)者觀望心態(tài)再次顯現(xiàn)，生產(chǎn)商價格多仍持穩(wěn)，但產(chǎn)銷率已明顯下降，多在90%-100%。且紹興旗濱因價格偏高，已推出了按照拿貨量價格優(yōu)惠以及假期中保價的政策。

 

      華中：三季度華中市場呈現(xiàn)出“漲—跌—漲”的走勢。在株洲旗濱停產(chǎn)利好下，7月初華中生產(chǎn)廠家報價略有上漲，但很快隨著沙河地區(qū)價格的不斷下滑，廠家價格走低3元/重量箱左右。8月初期，各企業(yè)以削減庫存為主，價格暫時穩(wěn)定，旺季效應之后開始顯現(xiàn)，當月主流漲幅達4元/重量箱左右。9月份受雙節(jié)影響，漲幅比較有限。翡翠綠玻市場呈“跌—漲—跌”走勢。7月份處于淡季行情中，廠家3.6/3.7mm主流下跌0.8-0.9元/平方米，而8月份隨著白玻轉(zhuǎn)暖，綠玻需求增加，至9月中上旬，報價漲1元/平方米左右，臨近月底，部分廠家價格走低0.4元/平方米。

 

      華南：三季度華南地區(qū)整體走勢呈“跌—漲—跌”。7月份下游用戶采購力較弱，原片生產(chǎn)企業(yè)無奈之下只能降價促銷，當月廠家主流跌10元/重量箱左右；8月份在部分需求支撐下，上旬開始生產(chǎn)企業(yè)報價連日上漲，但是進入下旬之后，在用戶已經(jīng)持有一定貨源之后，交投旺盛局面出現(xiàn)減弱；9月初期召開華南會議，生產(chǎn)企業(yè)延續(xù)8月份漲價熱情，市場價格有所上調(diào)，但受“雙節(jié)”影響，廠家走貨開始放緩，庫存呈現(xiàn)升高趨勢，進入下旬之后，部分生產(chǎn)企業(yè)走貨價格出現(xiàn)1-3元/重量箱的下滑，其他廠家也陸續(xù)采取優(yōu)惠政策，至此華南市場進入下行通道。

 

      西南：三季度西南市場呈現(xiàn)先跌后漲趨勢，7月份受外圍利空消息影響，生產(chǎn)企業(yè)實際走貨價格不斷下滑，主流下調(diào)幅度在3-4元/重量箱，廠家所得利潤一再被壓縮；8月份初期仍延續(xù)上月下行走勢，而11日成都南玻二線放水冷修，對周邊廠家形成利好，價格小幅提漲；9月初期因天然氣價格上調(diào)，多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)報價上漲，最高漲幅達4元/平方米，隨著四川武駿實業(yè)以及貴州畢節(jié)的陸續(xù)點火，市場趨穩(wěn)運行。
 

      西北：第三季度西北市場整體走勢上行為主。7月份市場仍基本未得到有效啟動，走勢不溫不火。8月份隨著旺季來臨，市場明顯轉(zhuǎn)暖，加之沙河地區(qū)價格連連走高，帶動了陜西地區(qū)生產(chǎn)商價格上調(diào)，累計漲幅6元/重量箱左右。但同時新疆市場在激烈競爭下價格下滑約5元/重量箱。9月份受華北沙河地區(qū)走勢不佳影響，陜西藍星、臺玻價格回調(diào)約2元/重量箱，之后轉(zhuǎn)而趨穩(wěn)。西北市場旺季較短，生產(chǎn)商多積極降庫削減庫存，為冬儲季節(jié)做準備。蘭州藍天紅古線點火計劃推遲至明年。

 

      東北：第三季度東北市場亦出現(xiàn)短暫的旺季，經(jīng)歷7月份價格的低谷期，8月整月、9月初東北生產(chǎn)企業(yè)價格整體上調(diào)明顯。旺季期間生產(chǎn)企業(yè)走貨良好，高企的庫存得到有效削減。但對于后期漫長的淡季而言，庫存水平仍難以達到另業(yè)者滿意的程度，個別企業(yè)庫存甚至從未將至過低位。由于東北市場產(chǎn)能過剩尤為嚴重，生產(chǎn)企業(yè)開始想方設法消化庫存，部分東北貨源流入華北及華東市場，甚至能遠至華南地區(qū)。而東北市場多數(shù)經(jīng)銷商反映實際拿貨價格并未有明顯提升，價格上行多為廠家抬價行為，中間商本身并無多少利潤空間。9月下旬市場開始下行，凌源中玻于月底前開始出玻璃，東北市場競爭越發(fā)激烈，部分企業(yè)已推出相應優(yōu)惠活動以促進出貨。短暫的東北旺季已結(jié)束，企業(yè)以削減庫存為主，后期價格或有較大下滑風險。

      2.1 浮法玻璃生產(chǎn)線變化

   

      截至9月底，全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計297條，在產(chǎn)248條，日熔量共計158840噸，同比增長3.46%，環(huán)比增加0.09%。第三季度新點火生產(chǎn)線12條，12條冷修生產(chǎn)線，11條改產(chǎn)生產(chǎn)線，3條停產(chǎn)生產(chǎn)線，無復產(chǎn)生產(chǎn)線。

 

      第三季度新點火及復產(chǎn)點火生產(chǎn)線共計12條，冷修、停產(chǎn)生產(chǎn)線12條，較6月底相比日熔量減少3140噸，環(huán)比下降1.96%。

 

      2.2 上游純堿市場動態(tài)

   

 

      第三季度國內(nèi)純堿市場走勢前高后低。7月份國內(nèi)輕堿市場走勢不一，河南、華北及蘇北地區(qū)月初因交投不佳，輕堿價格下滑30元左右，華南、湖南及蘇南地區(qū)因檢修或?qū)⒁獧z修企業(yè)較多，中下旬價格上漲30-50元/噸。8月份華東、華中地區(qū)聯(lián)堿廠家集中檢修，輕堿價格普遍上漲30-50元/噸。然而隨著檢修企業(yè)逐步恢復正常生產(chǎn)，9月份國內(nèi)輕堿市場承壓下行，輕堿主流成交價格下調(diào)30-50元/噸。受浮法玻璃市場不景氣拖累，本階段國內(nèi)輕、重堿價格基本持平，甚至倒掛。重堿價格小幅下滑30元/噸左右，部分廠家不斷壓縮重堿產(chǎn)量。目前國內(nèi)重堿主流送到價格在1480-1550元/噸。

 

      2.3 下游需求動態(tài)

 

      第三季度下游市場需求逐步復蘇，采購量增長較為明顯。由于房地產(chǎn)走勢情況不佳，季初對上游原片市場的支撐力度較為微弱。隨著“金九銀十”的到來，下游加工廠開工率出現(xiàn)較大幅度增長，多數(shù)地區(qū)開工率由40%漲至80%左右，部分廠家甚至達到滿產(chǎn)裝態(tài)，加工廠需求增長對原片市場形成了有力支撐。此外，華北、西南等地區(qū)新建生產(chǎn)線開始投產(chǎn)，一定程度上增加了原片的剛性需求。目前部分生產(chǎn)線已處于建設后期，預計短期內(nèi)市場利好走勢仍可延續(xù)。

 

      今年前三季度國內(nèi)浮法玻璃市場受房地產(chǎn)拖累比較嚴重，整體低迷運行，廠家所得利潤比較有限，多數(shù)時間玻璃生產(chǎn)廠家處于高庫存水平，僅在旺季時期庫存得到減壓，價格出現(xiàn)上漲條件。隨著“金九銀十”的結(jié)束，北方天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，下游需求或?qū)㈥懤m(xù)減少，雖然房貸政策放開，但是仍需一段時間進行消化房屋庫存，對玻璃市場的直接利好作用短期內(nèi)難以顯現(xiàn)。卓創(chuàng)預計，后期市場或?qū)⒅饾u轉(zhuǎn)淡，價格下行將是大趨勢。