行業(yè)觀察：太陽(yáng)能光伏企業(yè)死比生更難

      作為中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)最重要的兩個(gè)支柱，風(fēng)電和太陽(yáng)能光伏制造業(yè)都在陷入產(chǎn)能過剩、需求走緩的困境。去年以來(lái)國(guó)產(chǎn)風(fēng)電設(shè)備暴露的質(zhì)量問題和近期美國(guó)對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能光伏業(yè)發(fā)起的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，更是讓這兩個(gè)內(nèi)憂外患的行業(yè)雪上加霜。

      業(yè)界趨近一致的看法是，太陽(yáng)能光伏及新能源行業(yè)優(yōu)勝劣汰的整合期已經(jīng)開始，很多光伏企業(yè)都將面臨生死抉擇。至于洗牌期將持續(xù)多久，樂觀者預(yù)期只要三至五年，悲觀者則認(rèn)為需要八到十年。

      對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入太陽(yáng)能光伏及新能源行業(yè)的制造企業(yè)而言，即便整合期只有三到五年，也是煉獄般痛苦而漫長(zhǎng)的歷程。洗牌期中，那些規(guī)模已經(jīng)靠前的龍頭企業(yè)，依然無(wú)法獲得與市場(chǎng)份額相匹配的定價(jià)權(quán)，它們不得不為了維持生存而壓低價(jià)格，并繼續(xù)忍受上游供應(yīng)商和下游客戶的擠壓。而那些排名靠后，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的光伏企業(yè)，也并沒有像外界預(yù)期的那樣退出市場(chǎng)，甚至它們當(dāng)中的一部分光伏企業(yè)還在逆勢(shì)增長(zhǎng)。

      這是中國(guó)很多產(chǎn)業(yè)在行業(yè)整合階段普遍存在的現(xiàn)象，大公司還沒有壯大到寡頭壟斷的程度，小企業(yè)也不會(huì)輕易從市場(chǎng)上消失，行業(yè)魚龍混雜，格局仍未定型。新能源產(chǎn)業(yè)的膠著現(xiàn)象更為突出，背后的一個(gè)重要原因是企業(yè)的退出比當(dāng)初的進(jìn)入（早期的進(jìn)入門檻很低）還要困難。

      具體分析，至少有三個(gè)因素促成了新能源企業(yè)的退出之難：

      一是市場(chǎng)的增長(zhǎng)。盡管制約因素越來(lái)越多，但新能源行業(yè)仍在增長(zhǎng)，增量市場(chǎng)可以消化相當(dāng)一部分產(chǎn)能，小企業(yè)也能通過各種途徑獲得訂單
截至去年年底，我國(guó)風(fēng)電和太陽(yáng)能光伏發(fā)電的累計(jì)裝機(jī)分別達(dá)到4473萬(wàn)千瓦和86萬(wàn)千瓦，按照討論中的發(fā)展規(guī)劃，2020年這兩個(gè)數(shù)字將達(dá)到2億千瓦和5000萬(wàn)千瓦，分別增長(zhǎng)近3.5倍和57倍。如此龐大的市場(chǎng)空間，會(huì)讓那些競(jìng)爭(zhēng)力較弱的小企業(yè)也能在細(xì)分市場(chǎng)存活，盡管它們的生存會(huì)越來(lái)越艱難。

      二是地方保護(hù)主義的存在。對(duì)地方政府而言，新能源制造業(yè)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造稅收和就業(yè)上的貢獻(xiàn)，遠(yuǎn)高于風(fēng)電場(chǎng)和大型光伏電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的收益，尤其是我國(guó)2009年實(shí)施增值稅改革后，地方政府從風(fēng)電場(chǎng)和光伏電站直接獲得的稅收收入大幅下降。為了扶持當(dāng)?shù)氐闹圃鞓I(yè)，一些地方政府甚至明確要求電力開發(fā)商使用本地生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備，這也讓一部分制造企業(yè)借助行政力量獲得了訂單。

      三是企業(yè)的抗?fàn)?。很多企業(yè)即便身處困境，也會(huì)想盡各種辦法避免破產(chǎn)倒閉。與國(guó)外企業(yè)通過啟動(dòng)破產(chǎn)保護(hù)程序來(lái)尋求重整的習(xí)慣不同，國(guó)內(nèi)企業(yè)只要有一線生機(jī)，也會(huì)勉力支撐，除非其想主動(dòng)退出市場(chǎng)。很多遇到困難的企業(yè)，會(huì)采用四處籌錢、申請(qǐng)減稅、降低工資、員工放假等方式開源節(jié)流，為自己贏得喘息之機(jī)。

      一部分企業(yè)苦苦支撐，是在等待行業(yè)整合進(jìn)入高潮時(shí)被并購(gòu)重組，通過進(jìn)入大企業(yè)而找到出路。

      目前，新能源制造業(yè)的冬天剛剛到來(lái)，行業(yè)整合還沒有真正起步，高潮遠(yuǎn)未到來(lái)。大部分企業(yè)在過去幾年的爆發(fā)式增長(zhǎng)中快速擴(kuò)張，已經(jīng)積累了一定的御寒能量。行業(yè)內(nèi)部兼并重組的頻繁發(fā)生，還有待嚴(yán)冬雨雪的到來(lái)。

      某種程度上，產(chǎn)能過剩、需求放緩是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段，也是企業(yè)蛻變所必需的外部環(huán)境。只是由于新能源行業(yè)各種非市場(chǎng)因素的存在，無(wú)論大企業(yè)的突圍還是小企業(yè)的退出，都會(huì)耗時(shí)耗力，充滿痛苦。