第一:熟悉期貨市場規(guī)則
期貨市場與現(xiàn)貨市場有很多不同的地方,其中最明顯的就是:期貨實行保證金交易、每個交易日有固定交易時間、合約有到期交割日,而且期貨實行網(wǎng)上撮合交易,交易快捷便利。此外,期貨還有限倉制度、漲跌停板制度、強行平倉制度、大戶報告制度、風險警示制度、到期交割制度,這些制度都需要熟悉。企業(yè)可以通過下載交易所提供的相關(guān)資料進行學習,同時也可以積極參與交易所或者期貨公司組織的相關(guān)知識培訓。
第二:明確套期保值目的
玻璃企業(yè)參與期貨套期保值目的是為了減少價格波動給企業(yè)帶來的風險,維持公司長期穩(wěn)定經(jīng)營。公司主要任務依然是要做好現(xiàn)貨管理和經(jīng)營,不宜抱著通過期貨投機獲利目的參與期貨交易。進入期貨市場,始終要記住是為了套期保值而來,期貨交易要結(jié)合公司的現(xiàn)貨情況進行操作。例如,對于已經(jīng)有大量庫存的玻璃生產(chǎn)企業(yè),主要擔心的是玻璃價格下跌風險,那么期貨市場交易方向需要考慮的是擇機進行賣出套期保值,保值數(shù)量也不宜超出公司庫存總量。對于已經(jīng)接了大量訂單、庫存不足并且擔心玻璃價格上漲的加工型企業(yè),則需要考慮的是擇機進行買入套期保值。
第三:選擇具有一定研發(fā)實力的期貨公司
企業(yè)參與期貨市場交易,一般需要通過期貨公司開立期貨賬戶。在選擇期貨公司時,除了要考慮公司交易通道暢通以及公司的規(guī)模和信譽外,還需要考慮公司的研發(fā)實力。企業(yè)參與期貨市場,既要懂現(xiàn)貨,也要懂期貨。期貨行情運行和期貨交易有其自身特點,研發(fā)實力強的期貨公司能夠為企業(yè)提供更多的支持和幫助。
第四:建立公司自己的套保團隊
對于一些規(guī)模比較大的玻璃企業(yè),尤其是玻璃生產(chǎn)型企業(yè),需要考慮建立公司自己的套期保值團隊,建立公司套期保值相關(guān)制度和流程,這樣便于管理和控制風險。
第五:秉著循序漸進原則
玻璃期貨剛上市初期,品種交易活躍度和成熟度有一個逐步發(fā)展的過程,市場規(guī)模也需要一個逐步壯大的過程。玻璃期貨作為一個新品種,企業(yè)參與期貨套期保值,也是一個逐步摸索和積累經(jīng)驗的過程,總體上建議保持循序漸進原則。始終注意控制風險、謹慎參與。
第六:充分考慮參與期貨交易潛在的各種風險
公司參與期貨交易,需要考慮和防范各種風險,包括期貨市場流動性風險、資金不足面臨強行平倉風險、交易通道意外中斷風險、套期保值方案制定不周或者執(zhí)行不力等等風險。
第七:正確認識及合理評估套期保值對企業(yè)的影響
公司領導層對于期貨套期保值需要正確認識,對于套期保值效果也需要進行合理評估。不能簡單只考慮期貨市場的盈虧。期貨賬戶如果出現(xiàn)虧損,就認為套期保值失敗的想法是錯誤的。評估需要結(jié)合期貨和現(xiàn)貨兩方面綜合盈虧情況,最終能夠達到公司正常穩(wěn)定經(jīng)營的目的,就可以認為套期保值是成功的。套期保值效果考察評估也需要一段比較長的時間,不能因為短期一兩次沒有操作好,就否認套期保值的價值和重要性。