2013年中國光伏行業(yè)“再平衡”

      截至今年三季度，在美上市中概光伏企業(yè)的運營情況趨于穩(wěn)定和好轉(zhuǎn)，虧損幅度同比大幅收窄，晶科能源更實現(xiàn)自2011年第三季度以來的首次盈利；英利綠色能源同樣也在走出寒冬，該公司第三季度營收為5.96億美元，同比增長68%。雖未實現(xiàn)盈利，但當(dāng)季凈虧損已經(jīng)從去年同期的1.62億美元，大幅收窄至3850萬美元；阿特斯則在三季度實現(xiàn)了兩年來首次季度盈利，與此同時，多家公司的發(fā)貨量都大幅提高。天合光能也預(yù)期第四季度將實現(xiàn)扭虧為盈。

　　國內(nèi)上市的光伏公司也大部分實現(xiàn)了業(yè)績增長，航天機電前三季度實現(xiàn)凈利潤2億元，海潤光伏前三季度虧損2.21億元，但三季度實現(xiàn)凈利潤3400萬元，東方日升亦扭虧為盈，前三季度盈利5000萬元。

　　這些轉(zhuǎn)折用一個目前最時髦的詞來描述就是：“再平衡”，供需關(guān)系的再平衡，國際市場的再平衡，國內(nèi)市場的再平衡。

　　先說供需關(guān)系的再平衡，2012年全球光伏組件的需求僅為30GW左右，而當(dāng)年全球光伏組件產(chǎn)能為80GW，其中一半產(chǎn)能位于中國。如此夸張的供需失衡必然造成嚴(yán)重的全產(chǎn)業(yè)鏈價格縮水和企業(yè)利潤下滑，由于半導(dǎo)體行業(yè)共有的弱品牌性和強替代性，價格戰(zhàn)成了絕大部分企業(yè)面對有限市場需求的唯一選擇。

　　慘烈的價格戰(zhàn)迫使企業(yè)通過各種方式降低成本，2013年光伏組件成本相對于2012年又降低了約20%，而那些無法適應(yīng)競爭的光伏企業(yè)只能選擇轉(zhuǎn)行或者破產(chǎn)。今年最著名的破產(chǎn)案例應(yīng)該非無錫尚德莫屬。

　　伴隨著尚德破產(chǎn)的，是數(shù)GW組件產(chǎn)能的退出。退出的不僅是尚德，據(jù)統(tǒng)計，今年全國光伏電池和組件廠商較去年減少了四分之一，實際產(chǎn)能下降了20%左右，全球組件實際產(chǎn)能也較去年有了下降，據(jù)統(tǒng)計，目前全球組件產(chǎn)能為65GW左右。而同時，全球的組件需求從去年的30GW增長30%，至40GW左右。供應(yīng)和需求的此消彼長使得國內(nèi)還活著的光伏企業(yè)今年都有望獲得一份不錯的年報。

　　再談國際市場的再平衡，2011年前，中國國內(nèi)消費的光伏組件僅占全國產(chǎn)量10%左右，約90%的光伏產(chǎn)品出口，而且主要集中在歐美市場，其中美國市場接近15%，歐盟市場超過70%，亞洲、非洲、大洋洲加起來也只占出口份額10%左右。

　　如此單一的出口結(jié)構(gòu)必然帶來極大市場風(fēng)險，一旦歐洲市場出現(xiàn)風(fēng)吹草動，整個中國光伏產(chǎn)業(yè)都將隨之受挫。2012年，噩夢成為現(xiàn)實，美國和歐盟的光伏雙反幾乎接踵而至，中國光伏產(chǎn)業(yè)頓時風(fēng)雨飄搖，縱然今年歷經(jīng)貿(mào)易協(xié)商最終與歐盟達(dá)成了價格協(xié)議，但歐美的貿(mào)易保護(hù)對我國光伏產(chǎn)業(yè)的重挫也顯而易見。

　　今年1至9月，我國出口歐盟和美國的光伏產(chǎn)品份額下降到了40%左右。但與此同時，我國向日本、印度、南非等新興光伏市場的出口量則持續(xù)增長，提升至50%多。其中，日本以超過20%的占比成為中國光伏產(chǎn)品第二大出口國。另外，國內(nèi)市場也隨著7月光伏“國八條”政策的發(fā)布而爆發(fā)，預(yù)計今年國內(nèi)裝機量將達(dá)到9~10GW，約為去年國內(nèi)裝機量兩倍。因此，雖然2013年中國光伏產(chǎn)品的出口金額下降25%，但出口到亞太等新興市場的光伏產(chǎn)品迅速增長，再加上國內(nèi)市場快速發(fā)展，我國光伏產(chǎn)業(yè)終于擺脫了相對單一的需求格局，國際市場的再平衡大大減少了中國光伏企業(yè)面臨的市場風(fēng)險，從此，任何一個國家或地區(qū)的政策變化或者需求減少都再也不會對我國光伏產(chǎn)業(yè)造成顛覆性影響。

　　最后，再聊聊國內(nèi)市場的再平衡。今年的光伏產(chǎn)業(yè)有一個不能忽略的部分，那就是分布式光伏發(fā)電。自7月國家發(fā)改委發(fā)布《分布式發(fā)電管理暫行辦法》之后，一系列利好分布式的實施政策陸續(xù)出臺，國內(nèi)的分布式市場充分享受了“寵兒”的待遇。

　　但在此之前，由于政策失衡、手續(xù)麻煩、融資困難，分布式光伏在中國處境十分尷尬，最多只能稱為叫好不叫座，截至2012年底，分布式光伏僅占國內(nèi)裝機總量20%不到。但在世界范圍內(nèi)，自發(fā)自用、余電上網(wǎng)的分布式才是主流，據(jù)統(tǒng)計，分布式光伏在美國超過總裝機量80%，德國超過85%，日本更高達(dá)90%以上。

　　根據(jù)10月底能源局發(fā)布的《關(guān)于征求2013、2014年光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模的函》，我國將在明年新建總量達(dá)12GW的光伏發(fā)電項目，其中8GW屬于分布式，4GW為地面電站。因此即使按照最低標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)分布式光伏裝機也將有40%的發(fā)展空間。分布式光伏的崛起對中國光伏市場來說不僅僅是裝機方式的改變，還是整個商業(yè)模式的革命，電站融資渠道、建設(shè)模式、運維方式、電站交易等都將發(fā)生巨大變化，分布式的開發(fā)模式更類似商業(yè)地產(chǎn)，這對國內(nèi)光伏企業(yè)來說是一個轉(zhuǎn)型機會，但也對企業(yè)的能力提出了更高要求，未來的光伏企業(yè)將不僅是制造型企業(yè)。

　　回顧過去是為了展望未來，光伏行業(yè)歷經(jīng)最近三年的大低谷，已經(jīng)漸漸恢復(fù)平衡，雖然調(diào)整仍將繼續(xù)，繼續(xù)會有企業(yè)出局，但已有部分嗅覺靈敏的投資者開始在光伏行業(yè)積極布局。

　　最后提醒下大家，投資的最佳時機并不是行業(yè)暴漲的時候，而是行業(yè)深度盤整接近結(jié)束的時候，對光伏來說，2014年就將是機會。