美銀美林：升信義光能目標(biāo)價(jià)至5.85港元 料太陽(yáng)能玻璃毛利率提高

      美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，指信義光能(00968.HK)及市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月份太陽(yáng)能玻璃的平均售價(jià)回升至每平方米27.5至28元人民幣(下同)，主要是由于強(qiáng)勁的需求所致，目前的均價(jià)意味毛利率達(dá)30%至31%。

      由於本地及海外需求強(qiáng)勁，公司認(rèn)為均價(jià)或不會(huì)在第四季回落。該行預(yù)期，公司2019財(cái)年的太陽(yáng)能玻璃平均售價(jià)有望按年上升12%至每平方米26元，毛利率達(dá)30%。當(dāng)自家的矽礦開(kāi)始營(yíng)運(yùn)后，2020年及2021年的均價(jià)則料分別回落至每平方米24元及24.5元。

      考慮到太陽(yáng)能玻璃毛利率料2020財(cái)年起提高，以及銷(xiāo)售均價(jià)上升，該行將公司2019的每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)0.1%，2020至2021年的每股盈測(cè)則分別上調(diào)6.5%及10.3%。目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的5.3港元上調(diào)至5.85港元，重申“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。